交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金(更新)招募说明书摘要(2018年第1号)

    交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
    (更新)招募说明书摘要(2018年第1号)
    交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
    (更新)招募说明书摘要
    (2018年第1号)
    基金管理人:交银施罗德基金管理有限企业
    基金托管人:兴业银行股份有限企业
    二〇一八年五月
    基金招募说明书自基金合同生效日起,每6个月更新一次,并于每6个月结束之日后的45日内公告,更新内容截至每6个月的最后1日。
    【重要提示】
    交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经2016年6月3日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2016】1209号文准予募集注册。本基金基金合同于2016年11月4日正式生效。
    基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本基金一定盈利,也不保证基金份额持有人的最低收益;因基金价格可升可跌,亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。
    本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括:因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而引起的市场风险;基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险;流动性风险;交易对手违约风险;投资资产支撑证券的特定风险;投资本基金特有的其他风险等等。
    本基金投资中小企业私募债,中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
    本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种。
    投资有风险,投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息披露文件。基金的过往业绩并不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
    本招募说明书所载内容截止日为2018年5月4日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年3月31日。本招募说明书所载的财务数据未经审计。
    一、基金管理人
    (一)基金管理人概述
    名称:交银施罗德基金管理有限企业
    住所:上海市浦东新区银城中路188号交通银行大楼二层(裙)
    办公地址:上海浦东新区世纪大道8号国金中心二期21-22楼
    邮政编码:200120
    法定代表人:于亚利
    成立时间:2005年8月4日
    注册资本:2亿元人民币
    存续期间:持续经营
    联系人:郭佳敏
    电话:(021)61055050
    传真:(021)61055034
    交银施罗德基金管理有限企业(以下简称“企业”)经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准设立。企业股权结构如下:
    股东名称 股权比例
    交通银行股份有限企业(以下使用全称或其简称“交通银行”) 65%
    施罗德投资管理有限企业 30%
    中国国际海运集装箱(集团)股份有限企业 5%
    (二)主要成员情况
    1、基金管理人董事会成员
    于亚利女士,董事长,硕士学位。现任交通银行实行董事、副行长。历任交通银行郑州分行财务会计处处长、郑州分行副行长,交通银行财务会计部副总经理、总经理,交通银行预算财务部总经理,交通银行首席财务官。
    陈朝灯先生,副董事长,博士学位。现任施罗德证券投资信托股份有限企业投资总监兼专户管理部主管。历任复华证券投资信托股份有限企业专户投资经理,景顺证券投资信托股份有限企业部门主管、投资总监。
    阮红女士,董事,总经理,博士学位,兼任交银施罗德资产管理有限企业董事长。历任交通银行办公室副处长、处长,交通银行海外机构管理部副总经理、总经理,交通银行上海分行副行长,交通银行资产托管部总经理,交通银行投资管理部总经理。
    徐瀚先生,董事,硕士学位。现任交通银行个人金融业务部总经理。历任交通银行香港分行电脑中心副总经理,交通银行信息技术部副总经理,交通银行太平洋信用卡中心副首席实行官、首席实行官。
    孙荣俊先生,董事,硕士学位,现任交通银行总行风险管理部(资产保全部)副总经理。历任交通银行总行风险管理部副高级经理、高级经理,交通银行广西区柳州分行副行长、交通银行内蒙古区分行行长助理。
    李定邦先生,董事,硕士学位,现任施罗德集团亚太区行政总裁。历任施罗德投资管理有限企业亚洲投资产品总监,施罗德投资管理(香港)有限企业行政总裁兼亚太区基金业务拓展总监。
    谢丹阳先生,独立董事,博士学位。现任香港科技大学经济系教授。历任武汉大学经济与管理学院院长、蒙特利尔大学经济系助理教授,国际货币基金经济学家和高级经济学家,香港科技大学助理教授、副教授、教授、系主任、瑞安经管中心主任。
    袁志刚先生,独立董事,博士学位。现任复旦大学经济学院教授。历任复旦大学经济学院副教授、教授、经济系系主任、经济学院院长。
    周林先生,独立董事,博士学位。现任上海交通大学安泰经济与管理学院院长、教授。历任复旦大学管理科学系助教,美国耶鲁大学经济系助理教授、副教授,美国杜克大学经济系副教授,香港城市大学经济与金融系教授,美国亚利桑那州立大学凯瑞商学院经济系冠名教授,上海交通大学上海高级金融学院常务副院长、教授。
    2、基金管理人监事会成员
    王忆军先生,监事长,硕士学位。现任交通银行战略投资部总经理。历任交通银行办公室副处长,交通银行企业业务部副处长、高级经理、总经理助理、副总经理,交通银行投资银行部副总经理,交通银行江苏分行副行长。
    裴关淑仪女士,监事,双硕士学位。现任交银施罗德基金管理有限企业助理总经理、交银施罗德资产管理(香港)有限企业总经理。曾任职荷兰银行、渣打银行(香港)有限企业、MIDAS-KAPITI INTERNATIONAL LIMITED,施罗德投资管理(香港)有限企业资讯科技部主管、中国事务联席董事、交银施罗德基金管理有限企业监察稽核及风险管理总监。
    张玲菡女士,监事、学士学位。现任交银施罗德基金管理有限企业市场总监。历任中国银行福州分行客户经理,新华人寿保险企业上海分企业区域经理,银河基金管理有限企业市场部渠道经理,交银施罗德基金管理有限企业渠道经理、渠道部副总经理、广州分企业副总经理、营销管理部总经理。
    佘川女士,监事、硕士学位。现任交银施罗德基金管理有限企业投资运营总监。历任华泰证券股份有限企业综合发展部高级经理、投资银行部项目经理,银河基金管理有限企业监察部总监,交银施罗德基金管理有限企业监察稽核部总经理、监察风控副总监。
    3、基金管理人高级管理人员
    阮红女士,总经理。简历同上。
    许珊燕女士,副总经理,硕士学历,高级经济师,兼任交银施罗德资产管理有限企业董事。历任湖南大学(原湖南财经学院)金融学院讲师,湘财证券有限责任企业国债部副经理、基金管理总部总经理,湘财荷银基金管理有限企业副总经理。
    夏华龙先生,副总经理,博士学历。历任中国地质大学经济管理系教师、经济学院教研室副主任、主任、经济学院副院长;交通银行资产托管部副处长、处长、高级经理、副总经理;交通银行资产托管业务中心副总裁;云南省曲靖市市委常委、副市长(挂职)。
    谢卫先生,副总经理,经济学博士,高级经济师。历任中央财经大学金融系教员;中国社会科学院财经所助理研究员;中国电力信托投资企业基金部副经理;中国人保信托投资企业证券部副总经理、总经理、北京证券营业部总经理、证券总部副总经理兼北方部总经理,富国基金管理有限企业副总经理。
    苏奋先生,督察长,纽约城市大学工商管理硕士。历任交通银行广州分行市场营销部总经理助理、副总经理,交通银行纽约分行信贷管理部经理、企业金融部经理、信用风险管理办公室负责人,交通银行投资管理部投资并购高级经理,交银施罗德基金管理有限企业综合管理部总监。
    印皓女士,副总经理,上海财经大学工商管理硕士。历任交通银行研究开发部副主管体改规划员,交通银行市场营销部副主管市场规划员、主管市场规划员,交通银行企业业务部副高级经理、高级经理,交通银行机构业务部高级经理、总经理助理、副总经理。
    4、本基金基金经理
    连端清先生,基金经理,复旦大学经济学博士,9年证券投资相关从业经验。2009年至2011年于交通银行总行金融市场部任职,2011年至2013年任湘财证券研究所研究员,2013年至2015年任中航信托资产管理部投资经理。2015年加入交银施罗德基金管理有限企业。2015年8月4日起担任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金、交银施罗德现金宝货币市场基金、交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的基金经理至今,2015年10月16日起担任交银施罗德货币市场证券投资基金、交银施罗德理财60天债券型证券投资基金基金经理至今,2016年7月27日起担任交银施罗德活期通货币市场基金基金经理至今,2016年10月19日起担任交银施罗德天利宝货币市场基金基金经理至今,2016年11月28日起担任交银施罗德裕隆纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2016年12月7日起担任交银施罗德天鑫宝货币市场基金基金经理至今,2016年12月20日起担任交银施罗德天益宝货币市场基金基金经理至今,2017年3月3日起担任交银施罗德境尚收益债券型证券投资基金基金经理至今,2017年3月31日起担任交银施罗德裕兴纯债债券型证券投资基金、交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金、交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金经理至今,2017年12月29日起担任交银施罗德天运宝货币市场基金基金经理至今。
    历任基金经理
    章妍女士,2016年10月24日至2017年3月30日任本基金基金经理。
    5、投资决策委员会成员
    委员:阮红(总经理)
    王少成(权益投资总监、基金经理)
    齐晧(跨境投资总监、投资经理)
    于海颖(固定收益(公募)投资总监、基金经理)
    马俊(研究总监)
    上述人员之间不存在近亲属关系。上述各项人员信息更新截止日为2018年5月4日,期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。
    二、基金托管人
    (一)基金托管人情况
    名称:兴业银行股份有限企业(以下简称“兴业银行”)
    注册地址:福建省福州市湖东路154号
    办公地址:上海市江宁路168号
    法定代表人:高建平
    成立时间:1988年8月22日
    注册资本:207.74亿元人民币
    存续期间:持续经营
    基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74号
    托管部门联系人:赵欣
    电话:021-52629999
    传真:021-62159217
    (二)发展概述及财务状况
    兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本207.74亿元。
    开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2016年12月31日,兴业银行资产总额达6.09万亿元,实现营业收入1570.60亿元,全年实现归属于母企业股东的净利润538.50亿元。在2016年英国《银行家》杂志全球银行1000强排名中,兴业银行按总资产排名第33位,按一级资本排名第32位;在2016年《财富》世界500强中,兴业银行排名第195位;在2016年《福布斯》全球上市企业2000强排名中,兴业银行位居第59位,稳居全球银行50强、全球上市企业100强、世界企业500强。品牌价值同步提升,根据英国《银行家》杂志联合世界知名品牌评估机构Brand Finance发布的“2017全球银行品牌500强”榜单,兴业银行排名第21位,大幅上升15位,品牌价值突破百亿美金达105.67亿美金,同比增长63.70%。在国内外权威机构组织的评奖中,兴业银行连续六年蝉联中国银行业“年度最具社会责任金融机构奖”,并先后获得“亚洲卓越商业银行”、“杰出中资银行奖”、“年度最佳股份制银行”、“卓越竞争力金融控股集团”、“卓越创新银行奖”、“年度优秀绿色金融机构”、“最佳责任企业”等多项殊荣。
    (三)托管业务部的部门设置及员工情况
    兴业银行股份有限企业总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、科技支撑处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、养老金管理中心等处室,共有员工100余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。
    (四)基金托管业务经营情况
    兴业银行股份有限企业于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号:证监基金字[2005]74号。截止到2017年12月31日,兴业银行已托管开放式基金214只,托管基金财产规模7234.37亿元。
    (五)基金托管人的内部风险控制制度说明
    1、内部控制目标
    严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金资产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。
    2、内部控制组织架构
    兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行审计部、资产托管部内设稽核监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总行审计部对托管业务风险控制工作进行引导和监督;资产托管部内设独立、专职的稽核监察处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核工作职权和能力。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
    3、内部风险控制原则
    (1)全面性原则:风险控制必须覆盖基金托管部的所有处室和岗位,渗透各项业务过程和业务环节;风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位,每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。
    (2)独立性原则:资产托管部设立独立的稽核监察处,该处室保持高度的独立性和权威性,负责对托管业务风险控制工作进行引导和监督。
    (3)相互制约原则:各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制,建立不同岗位之间的制衡体系。
    (4)定性和定量相结合原则:建立完备的风险管理指标体系,使风险管理更具客观性和操作性。
    (5)防火墙原则:托管部自身财务与基金财务严格分开;托管业务日常操作部门与行政、研发和营销等部门严格分离。
    (6)有效性原则。内部控制体系同所处的环境相适应,以合理的成本实现内控目标,内部制度的制订应当具有前瞻性,并应当根据国家政策、法律及经营管理的需要,适时进行相应修改和完善;内部控制应当具有高度的权威性,任何人不得拥有不受内部控制约束的权力,内部控制存在的问题应当能够得到及时反馈和纠正;
    (7)审慎性原则。内控与风险管理必须以防范风险,审慎经营,保证托管资产的安全与完整为出发点;托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则,在新设机构或新增业务时,做到先期完成相关制度建设;
    (8)责任追究原则。各业务环节都应有明确的责任人,并按规定对违反制度的直接责任人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。
    (六)内部控制制度及措施
    1、制度建设:建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度。
    2、建立健全的组织管理结构:前后台分离,不同部门、岗位相互牵制。
    3、风险识别与评估:稽核监察处引导业务处室进行风险识别、评估,制定并实施风险控制措施。
    4、相对独立的业务操作空间:业务操作区相对独立,实施门禁管理和音像监控。
    5、人员管理:进行定期的业务与职业道德培训,使员工树立风险防范与控制理念,并签订承诺书。
    6、应急预案:制定完备的《应急预案》,并组织员工定期演练;建立异地灾备中心,保证业务不中断。
    (七)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
    基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定,托管人对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项,对基金管理人进行业务监督、核查。
    基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有关法律法规规定的行为,应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为,马上报告中国证监会,同时,通知基金管理人限期纠正,并将纠正结果报告中国证监会。
    基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当拒绝实行,马上通知基金管理人,并及时向中国证监会报告。
    基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定的,应当马上通知基金管理人,并及时向中国证监会报告。
    三、相关服务机构
    (一)基金份额销售机构
    1、直销机构
    本基金直销机构为基金管理人以及基金管理人的网上直销交易平台(网站及APP,下同)。
    名称:交银施罗德基金管理有限企业
    住所:上海市浦东新区银城中路188号交通银行大楼二层(裙)
    办公地址:上海市浦东新区世纪大道8号国金中心二期21-22楼
    法定代表人:于亚利
    成立时间:2005年8月4日
    电话:(021)61055724
    传真:(021)61055054
    联系人:傅鲸
    客户服务电话:400-700-5000(免长途话费),(021)61055000
    网址:www.fund001.com
    个人投资者可以通过基金管理人网上直销交易平台办理开户、本基金的申购、赎回、定期定额投资等业务,具体交易细则请参阅基金管理人网站。网上直销交易平台网址:www.fund001.com。
    2、除基金管理人之外的其他销售机构
    (1)交通银行股份有限企业
    住所:上海市浦东新区银城中路188号
    办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
    法定代表人:牛锡明
    电话:(021)58781234
    传真:(021)58408483
    联系人:曹榕
    客户服务电话:95559
    网址:www.bankcomm.com
    (2)上海天天基金销售有限企业
    住所:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
    办公地址:上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼
    法定代表人:其实
    电话:(021)54509998
    传真:(021)64385308
    联系人:潘世友
    客户服务电话:400-1818-188
    网址:www.1234567.com.cn
    (3)珠海盈米财富管理有限企业
    住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
    办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
    法定代表人:肖雯
    电话:(020)89629099
    传真:(020)89629011
    联系人:黄敏嫦
    客户服务电话:(020)89629066
    网址:www.yingmi.cn
    基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并及时公告。
    (二)登记机构
    名称:中国证券登记结算有限责任企业
    住所:北京市西城区太平桥大街17号
    办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
    法定代表人:周明
    电话:(010)50938617
    传真:(010)50938907
    联系人: 周莉
    (三)出具法律意见书的律师事务所
    名称:上海市通力律师事务所
    住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
    办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
    负责人:俞卫锋
    电话:(021)31358666
    传真:(021)31358600
    联系人:丁媛
    经办律师:黎明、丁媛
    (四)审计基金财产的会计师事务所
    名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
    住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
    办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
    实行事务合伙人:李丹
    电话:(021)23238888
    传真:(021)23238800
    联系人:朱宏宇
    经办注册会计师:薛竞、朱宏宇
    四、基金的名称
    本基金名称:交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
    五、基金的类型
    本基金类型:契约型开放式
    六、基金的投资目标
    本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
    七、基金的投资范围
    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、企业债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支撑证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
    基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
    如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
    八、基金的投资策略
    本基金充分发挥基金管理人的研究优势,对宏观经济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析基础上,综合考虑不同债券品种的收益率水平、供求关系、信用风险的大小和流动性的好坏等影响因素,深入挖掘价值被低估的标的券种。
    1、大类资产配置
    本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定性
    分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高基金收益率。
    2、债券投资策略
    (1)久期管理策略
    作为债券基金最基本的投资策略,久期管理策略本质上是一种自上而下管理利率风险的策略。在全球经济的框架下,本基金管理人根据对市场利率变化趋势的预期,密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标和宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析,对未来市场利率趋势进行分析预测,据此确定合理的债券组合目标久期。基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期:
    1)宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标,拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标,判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段,预期中央政府的货币与财政政策取向。
    2)利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上,密切关注月度CPI、PPI等物价指数,货币信贷、汇率等金融运行数据,预测未来利率的变动趋势。
    3)目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析,结合当期债券收益率估值水平,确定投资组合的目标久期。原则上,在利率上行通道中,通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下行通道中,通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段,采用骑乘策略与持有策略,获得稳定的当前回报。
    4)动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析,评估未来利率水平变化趋势,结合债券市场收益率变动与基金投资目标,动态调整组合目标久期。
    (2)期限结构配置策略
    通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。
    (3)债券的类别配置策略
    对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定组合的类别资产配置。
    (4)骑乘策略
    骑乘策略,通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。
    (5)杠杆放大策略
    当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。
    (6)信用债券投资策略
    本基金信用债券的投资遵循以下流程:
    1)信用债券研究
    信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。
    2)信用债券投资
    基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。
    本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素:
    ①信用债券信用评级的变化。
    ②不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。
    原则上,购买信用(拟)增级的信用债券,减持信用(拟)降级的信用债券;购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券,减持信用利差缩小后存在放宽趋势的信用债券。
    (7)资产支撑证券投资策略
    本基金投资资产支撑证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
    (8)中小企业私募债券投资策略
    本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的企业背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。中小企业私募债券投资是综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
    九、基金的业绩比较基准
    中债综合全价指数
    中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任企业编制并发布,其指数样本涵盖国债、政策性银行债、商业银行债、地方企业债、中期票据以及证券企业短期融资券等各类券种,综合反映了债券市场整体价格和回报情况,是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一。该指数合理、透明、公开,具有较好的市场接受度,作为衡量本基金比较基准较为合适。
    如果上述基准指数停止计算编制或更改名称,或者今后法律法规发生变化,又或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数,则本基金管理人可与本基金托管人协商一致后,调整或变更本基金的业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。
    十、基金的风险收益特征
    本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种。
    十一、基金投资组合报告
    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    本基金托管人兴业银行股份有限企业根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    本报告期为2018年1月1日至2018年3月31日。本报告财务资料未经审计师审计。
    1、 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 - -
    其中:股票 - -
    2 基金投资 - -
    3 固定收益投资 1,360,455,000.00 98.04
    其中:债券 1,360,455,000.00 98.04
    资产支撑证券 - -
    4 贵金属投资 - -
    5 金融衍生品投资 - -
    6 买入返售金融资产 - -
    其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
    7 银行存款和结算备付金合计 492,732.68 0.04
    8 其他各项资产 26,693,015.50 1.92
    9 合计 1,387,640,748.18 100.00
    2、报告期末按行业分类的股票投资组合
    2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
    3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 国家债券 - -
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 123,016,000.00 11.85
    其中:政策性金融债 123,016,000.00 11.85
    4 企业债券 54,927,000.00 5.29
    5 企业短期融资券 110,724,000.00 10.66
    6 中期票据 785,063,000.00 75.61
    7 可转债(可交换债) - -
    8 同业存单 286,725,000.00 27.61
    9 其他 - -
    10 合计 1,360,455,000.00 131.02
    5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
    1 111712304 17北京银行CD304 1,000,000 95,470,000.00 9.19
    2 101761002 17光大集团MTN001 800,000 79,400,000.00 7.65
    3 101564026 15赣水投MTN001 600,000 60,708,000.00 5.85
    4 170408 17农发08 550,000 55,000,000.00 5.30
    5 1382162 13粤航运MTN1 500,000 50,560,000.00 4.87
    6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支撑证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支撑证券。
    7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    11、投资组合报告附注
    (1)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
    (2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
    (3)其他资产构成
    序号 名称 金额(元)
    1 存出保证金 -
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 26,692,405.86
    5 应收申购款 609.64
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 26,693,015.50
    (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    十二、基金的业绩
    基金业绩截止日为2018年3月31日,所载财务数据未经审计师审计。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    A类 过去三个月 2.06% 0.06% 1.14% 0.04% 0.92% 0.02%
    2017年度  1.49% 0.06% -3.38% 0.06% 4.87% 0.00%
    2016年度(自基金合同生效日起至2016年12月31日) 0.60% 0.04% -2.44% 0.17% 3.04% -0.13%
    C类 过去三个月 1.97% 0.05% 1.14% 0.04% 0.83% 0.01%
    2017年度 1.09% 0.06% -3.38% 0.06% 4.47% 0.00%
    2016年度(自基金合同生效日起至2016年12月31日) 0.50% 0.04% -2.44% 0.17% 2.94% -0.13%
    2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
    份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2016年11月4日至2018年3月31日)
    (1)交银裕盈纯债债券A
    注:本基金基金合同生效日为2016年11月4日,截至报告期期末,本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
    (2)交银裕盈纯债债券C
    注:本基金基金合同生效日为2016年11月4日,截至报告期期末,本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
    十三、基金的费用与税收
    (一)基金费用的种类
    1、基金管理人的管理费;
    2、基金托管人的托管费;
    3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
    4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
    5、基金份额持有人大会费用;
    6、基金的证券交易费用;
    7、基金的银行汇划费用;
    8、基金的开户费用、账户维护费用;
    9、本基金从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费;
    10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
    (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
    1、与基金运作有关的费用
    (1)基金管理人的管理费
    本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算方法如下:
    H=E×0.3%÷当年天数
    H为每日应计提的基金管理费
    E为前一日的基金资产净值
    基金管理费每日计算,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划款指令,由基金托管人复核后于次月首日起第3个工作日从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延。
    (2)基金托管人的托管费
    本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
    H=E×0.1%÷当年天数
    H为每日应计提的基金托管费
    E为前一日的基金资产净值
    基金托管费每日计算,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划款指令,由基金托管人复核后于次月首日起第3个工作日从基金财产中一次性支取,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延。
    (3)C类基金份额的销售服务费
    本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下:
    H=E×0.4%÷当年天数
    H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
    E为C类基金份额前一日基金资产净值
    C类基金份额销售服务费每日计算,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划款指令,由基金托管人复核后于次月首日起第3个工作日从基金财产中一次性支付给基金管理人,由基金管理人代付给销售机构,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,支付日期顺延。
    C类基金份额的销售服务费将专门用于本基金的推广、销售与基金份额持有人服务。
    上述“(一)基金费用的种类”中第3-8项、第10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
    2、与基金销售有关的费用
    (1)申购费
    本基金基金份额分为A类和C类基金份额。投资人申购A类基金份额在申购时支付申购费用、赎回时收取赎回费用,申购C类基金份额不支付申购费用、赎回时收取赎回费用,并从该类别基金资产中计提销售服务费。
    A类基金份额的申购费用由A类基金份额申购人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、登记结算等各项费用。
    投资人可以多次申购本基金,申购费用按每笔申购申请单独计算。
    本基金A类基金份额(非养老金客户)的申购费率如下:
    申购费率 申购金额(含申购费) A类基金份额申购费率
    50万元以下 0.8%
    50万元(含)至100万元 0.6%
    100万元(含)至200万元 0.5%
    200万元(含)至500万元 0.3%
    500万元以上(含500万) 每笔交易500元
    持有A类基金份额的投资人因红利自动再投资而产生的A类基金份额,不收取相应的申购费用。
    本基金对通过基金管理人直销柜台申购A类基金份额的养老金客户实施特定申购费率。
    养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等,具体包括:
    1)全国社会保障基金;
    2)可以投资基金的地方社会保障基金;
    3)企业年金单一计划以及集合计划;
    4)企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划;
    5)企业年金养老金产品。
    如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证监会备案。
    通过基金管理人直销柜台申购本基金A类基金份额的养老金客户特定申购费率如下表:
    申购费率 申购金额(含申购费) A类基金份额特定申购费率
    50万元以下 0.32%
    50万元(含)至100万元 0.18%
    100万元(含)至200万元 0.10%
    200万元(含)至500万元 0.06%
    500万元以上(含500万) 每笔交易500元
    投资者通过直销机构交易享有如下费率优惠,有关费率优惠活动的具体费率折扣及活动起止时间如有变化,敬请投资者留意本基金管理人的有关公告,届时费率优惠相关事项以最新公告为准:
    1)通过本基金管理人直销柜台办理本基金A类基金份额申购业务的投资者,享受申购费率一折优惠;对上述实施特定申购费率的养老金客户而言,以其目前适用的特定申购费率和上述一般申购费率的一折优惠中孰低者实行。若享有折扣前的原申购费率为固定费用的,则按原固定费率实行,不再享有费率折扣。
    2)通过本基金管理人网上直销交易平台办理本基金A类基金份额申购及定期定额投资业务的个人投资者享受申购费率及定期定额投资费率优惠,赎回费率标准不变。具体优惠费率请参见本基金管理人网站列示的网上直销交易平台申购费率表、定期定额投资费率表或相关公告。
    本企业基金网上直销业务已开通的银行卡及各银行卡交易金额限额请参阅本企业网站。
    本基金管理人可根据业务情况调整上述交易费用和限额要求,并依据相关法规的要求提前进行公告。
    (2)申购份额的计算
    (1)A类基金份额的申购
    申购总金额=申请总金额
    净申购金额=申购总金额/(1+申购费率)
    (注:对于适用固定金额申购费用的申购,净申购金额=申购总金额-固定申购费用金额)
    申购费用=申购总金额-净申购金额
    (注:对于适用固定金额申购费用的申购,申购费用=固定申购费用金额)
    申购份额=
    例一:某投资者(非养老金客户)投资100,000元申购本基金的A类基金份额,假设申购当日A类基金份额净值为1.040元,申购费率为0.8%,则其可得到的申购份额为:
    申购总金额=100,000元
    净申购金额=100,000/(1+0.8%)=99,206.35元
    申购费用=100,000-99,206.35=793.65元
    申购份额=(100,000-793.65)/1.040=95,390.72份
    即:某投资者(非养老金客户)投资100,000元申购本基金,假设申购当日A类基金份额净值为1.040元,如果其选择申购A类基金份额,则其可得到95,390.72份A类基金份额。
    例二:某养老金客户投资100,000元通过基金管理人的直销柜台申购本基金的A类基金份额,假设申购当日A类基金份额净值为1.040元,申购费率为0.32%,则其可得到的申购份额为:
    申购总金额=100,000元
    净申购金额=100,000/(1+0.32%)=99,681.02元
    申购费用=100,000-99,681.02=318.98元
    申购份额=(100,000-318.98)/1.040=95,847.13份
    即:该养老金客户投资100,000元通过基金管理人的直销柜台申购本基金的A类基金份额,假设申购当日A类基金份额净值为1.040元,则其可得到95,847.13份A类基金份额。
    (2)C类基金份额的申购
    如果投资者选择申购C类基金份额,则申购份额的计算方法如下:
    申购总金额=申请总金额
    申购份额=申购总金额/T日C类基金份额净值
    例三:某投资者投资100,000元申购本基金的C类基金份额,假设申购当日C类基金份额净值为1.040元,则其可得到的申购份额为:
    申购份额=100,000/1.040=96,153.85份
    即:投资者投资100,000元申购本基金的C类基金份额,假设申购当日C类基金份额净值为1.040元,则其可得到96,153.85份C类基金份额。
    (3)赎回费用
    投资者赎回A类基金份额或C类基金份额收取赎回费用,该费用随基金份额的持有时间递减。本基金A类基金份额和C类基金份额的赎回费用由该类基金份额赎回人承担,赎回费总额的25%应归基金财产,其余用于支付登记费和其他必要的手续费。其中,对持续持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产。
    本基金A类基金份额的赎回费率如下:
    A类基金份额的赎回费率 持有期限 赎回费率
    7日以内 1.5%
    7日(含)—1年(含) 0.1%
    1年—2年(含) 0.05%
    2年以上 0
    上表中的“年”指的是365个自然日。
    本基金C类基金份额的赎回费率如下:
    C类基金份额的赎回费率 持有期限 赎回费率
    7日以内 1.5%
    7日(含)—30天 0.5%
    30天(含)以上 0
    (4)赎回金额的计算
    A类基金份额或C类基金份额的赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日该类基金份额的基金份额净值并扣除相应的费用,赎回金额单位为元,计算结果保留到小数点后两位,第三位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。
    (1)A类基金份额的赎回
    如果投资者赎回A类基金份额,则赎回金额的计算方法如下:
    赎回费用=赎回份额×T日A类基金份额净值×赎回费率
    赎回金额=赎回份额×T日A类基金份额净值-赎回费用
    例四:某投资者在持有期限超过7日、少于一年时赎回100,000份A类基金份额,对应的赎回费率为0.1%,假设赎回当日A类基金份额净值是1.016元,则其可得到的赎回金额为:
    赎回费用=100,000×1.016×0.1%=101.60元
    赎回金额=100,000×1.016-101.60=101,498.40元
    即:投资者在持有期限超过7日、少于一年时赎回100,000份A类基金份额,对应的赎回费率为0.1%,假设赎回当日A类基金份额净值是1.016元,则其可得到的赎回金额为101,498.40元。
    (2)C类基金份额的赎回
    投资者赎回C类基金份额,赎回金额的计算方法如下:
    赎回费用=赎回份额×T日C类基金份额净值×赎回费率
    赎回金额=赎回份额×T日C类基金份额净值-赎回费用
    例五:某投资者在持有期限超过7日、少于30日时赎回100,000份C类基金份额,对应的赎回费率为0.5%,假设赎回当日C类基金份额净值是1.016元,则其可得到的赎回金额为:
    赎回费用=100,000×1.016×0.5%=508.00元
    赎回金额=100,000×1.016-508.00=101,092.00元
    即:投资者在持有期限超过7日、少于30日时赎回100,000份C类基金份额,对应的赎回费率为0.5%,假设赎回当日C类基金份额净值是1.016元,则其可得到的赎回金额为101,092.00元。
    (5)基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    (6)基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划,针对投资人定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后,对投资人适当调低基金销售费用。
    (三)不列入基金费用的项目
    下列费用不列入基金费用:
    1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
    2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
    3、《基金合同》生效前的相关费用;
    4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
    (四)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况,在履行适当程序后调整基金管理费率、基金托管费率和C类基金份额销售服务费率等相关费率。降低C类基金份额销售服务费率,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。
    (五)基金税收
    本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规实行。
    十四、对招募说明书更新部分的说明
    总体更新
    (一) 更新了“重要提示”中相关内容。
    (二) 更新了“一、绪言”中相关内容。
    (三) 更新了“二、释义”中相关内容。
    (四)更新了“三、基金管理人”中相关内容。
    (五)更新了“四、基金托管人”中相关内容。
    (六)更新了“五、相关服务机构”中相关内容。
    (七)更新了“八、基金份额的申购与赎回”中相关内容。
    (八)更新了“九、基金的投资”中相关内容,数据截止到2018年3月31日。
    (九)更新了“十、基金的业绩”中相关内容,数据截止到2018年3月31日。
    (十)更新了“十二、基金资产的估值”中相关内容。
    (十一)更新了“十六、基金的信息披露”中相关内容。
    (十二)更新了“十七、风险揭示”中相关内容。
    (十三)更新了“二十、托管协议的内容摘要”中相关内容。
    (十四)更新了“二十二、其他应披露事项”中的相关内容。
    交银施罗德基金管理有限企业
    二○一八年六月十五日
    
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